نخستین جلسه از معارفه سهام گروه مدیریت نیروگاهی ایرانیان مپنا با نماد «ومپنا»، صبح روز یکشنبه، نهم دی ۱۴۰۳ با حضور مدیران ارشد گروه مپنا، نمایندگان گروه خدمات بازار سرمایه آرمان آتی به عنوان مشاور عرضه، نمایندگان تأمین سرمایه کاردان به عنوان متعهد خرید و ارزشگذار شرکت، نمایندگان فرابورس ایران و خبرنگاران رسانه‌ها در ساختمان فرابورس ایران برگزار شد.
در این نشست، «محمد اولیاء»، مدیرعامل گروه مپنا، «خلیل بهبهانی»، نایب رئیس هیئت‌مدیره و مدیرعامل حوزه برق گروه مپنا، «محسن امیری»، عضو هیئت مدیره گروه مپنا و مدیرعامل شرکت مدیریت نیروگاهی ایرانیان مپنا، «احمدرضا فراست» معاون اقتصادی و مالی و عضو هیئت‌مدیره هلدینگ نیروگاهی ایرانیان مپنا و «بهنام محسنی» مدیرعامل بخش خدمات مالی گروه مپنا، به‌عنوان نمایندگان گروه مپنا به معرفی این شرکت پرداختند.
افزایش شفافیت هدف مهم ومپنا
مدیرعامل گروه مپنا سخنان خود را با توضیح در خصوص فلسفه و چرایی عرضه اولیه شرکت‌های گروه مپنا در بازار سرمایه آغاز کرد و اظهار داشت: هدف از عرضه اولیه تعدادی از شرکت‌های مپنا، افزایش شفافیت مالی است و این شفافیت به عنوان راهبرد بلندمدت برای مپنا اهمیت دارد و این موضوع می‌تواند در آینده و عرضه شرکت‌های دیگر و قیمت سهام برای عموم در یک دوره بلندمدت تاثیر بگذارد.
محمد اولیاء، با اشاره به ظرفیت و ارزش بالای هلدینگ نیروگاهی ایرانیان مپنا گفت: این مجموعه در سه بخش واحدهای نیروگاهی سیکل ترکیبی، تجدیدپذیر و تولید همزمان آب فعال است و از این نظر منحصربه‌فرد محسوب می‌شود.
وی افزود: نیروگاه‌های تحت مالکیت این هلدینگ، دارای راندمان بالا و باکیفیت هستند. تنها مجموعه حرارتی و سیکل ترکیبی این هلدینگ، ۹ درصد تولید برق کشور را تشکیل می‌دهد و یکی از باکیفیت‌ترین دارایی‌های نیروگاهی گروه مپنا است.
اولیاء همچنین تاکید کرد: مجموعه نیروگاه‌های گروه مپنا، به واسطه کارخانجات پیشرفته تولیدی و قطعات در دسترس، همواره با بهترین شرایط نگهداری و پشتیبانی می‌شوند و این مهم در هیچ مجموعه نیروگاهی دیگر سابقه ندارد.
اولیاء همچنین بر آماده‌سازی تعدادی از شرکت‌های دیگر این مجموعه برای عرضه اولیه سهام اشاره کرد و افزود: در سال آینده نیز ۸ شرکت دیگر گروه مپنا آماده عرضه خواهد بود.
ظرفیت و ارزش بالای هلدینگ نیروگاهی ایرانیان مپنا
مدیرعامل شرکت مدیریت نیروگاهی ایرانیان مپنا نیز به معرفی این شرکت پرداخت و گفت: شرکت گروه مدیریت نیروگاهی مپنا در سال ۱۳۹۵ ثبت و در اداره ثبت شرکت‌ها با سرمایه ۵۰ میلیارد ریالی به ثبت رسید و در سال ۱۳۹۸، هفت شرکت نیروگاهی و صندوق پروژه آرمان پرند مپنا از گروه مپنا به این شرکت منتقل شد.
«محسن امیری» خاطرنشان کرد: در سال ۹۹ سرمایه شرکت از محل مطالبات و آورده نقدی به ۲۰ هزار میلیارد ریال افزایش یافت. این مجموعه طی سال ۱۴۰۲ در فرابورس ایران پذیرش و در سال ۱۴۰۳ و با نماد «ومپنا» در بازار دوم درج شد و در حال حاضر در آستانه عرضه اولیه سهام ومپنا هستیم.
مدیرعامل شرکت مدیریت نیروگاهی ایرانیان مپنا با تاکید بر اینکه نیروگاه‌های تحت مدیریت ومپنا از لحاظ جغرافیایی، موقعیت استراتژیک دارند و کمک بسزایی به تامین برق پایدار کشور می‌کنند، گفت: این هلدینگ، پرتفوی متنوعی از نیروگاه‌های سیکل ترکیبی، تجدیدپذیر و تولید همزمان آب و برق را دارد. ۱۵۵ مگاوات تولید انرژی تجدیدپذیر در این مجموعه در حال بهره‌برداری است و طرح توسعه یک واحد بخار به ظرفیت ۱۶۰ مگاوات در شرکت تولید و برق قشم مپنا تعریف شده است.
امیری گفت: ۶۵۰۸ مگاوات نیروگاه نصب شده در این هلدینگ وجود دارد. نیروگاه سیکل ترکیبی پرند طبق آمار تفصیلی صنعت برق، دومین نیروگاه تولیدی صنعت برق در کل کشور در بخش نیروگاه‌های سیکل ترکیبی را دارد و بالاترین ظرفیت نیروگاه ترکیبی در این هلدینگ فعال است.
وی تاکید کرد: سهم منحصربه‌فرد پرند در تولید برق کشور از دیگر مزیت‌های مهم این هلدینگ است. نیروگاه پرند از لحاظ موقعیت جغرافیایی و نزدیکی به شهر تهران استراتژیک بوده و با جمع‌آوری پساب شهر پرند، آب مورد نیاز نیروگاه پرند از این محل تامین می‌شود.
امیری خاطرنشان کرد: ضریب بهره‌برداری، مهم‌ترین شاخصه‌های هر نیروگاهی است و در تمام نیروگاه‌های این هلدینگ، ضریب بهره‌برداری بالای ۵۵.۳ درصد یعنی بالای ضریب متوسط است و این نشان از شرایط خوب این مجموعه در تولید دارد. علاوه بر این، قراردادهای دوجانبه با صنایع از دیگر ویژگی‌های مهم هلدینگ و مپنا است. در زمینه صادرات نیز مجوزهای صادراتی اخذ شده و در بحث تجدیدپذیرها نیز در حال انجام مذاکرات هستیم.
۱۴ هزار میلیارد تومان سود انباشته در انتهای نیمه اول سال جاری
در ادامه نشست، معاون اقتصادی و مالی گروه مپنا گفت: حقوق مالکانه هلدینگ نیروگاهی، بالغ بر ۱۸ هزار میلیارد تومان به صورت حسابرسی شده است که رقم قابل‌توجهی است. همچنین سودانباشته این مجموعه بالغ بر ۱۴ هزار میلیارد تومان در صورتهای مالی شش ماهه نخست سال جاری بوده است.
احمدرضا فراست، افزود: نسبت سود خالص هلدینگ به دلیل تغییر رویکرد و استراتژی سهامدار عمده برای تقسیم سود در شرکت‌های فرعی، در سال ۱۴۰۲ کاهش یافت که بیانگر تغییر استراتژی مپنا و در سال جاری تقویت خواهد شد.
وی گفت: دو شرکت کلیدی غرب کارون و تجدیدپذیر مپنا و سه نیروگاه عسلویه، توس و پرند با اجرای واحدهای سیکل ترکیبی، اعداد خوبی را در خصوص کیفیت نقدینگی و تقویت سود رقم می‌زنند و به لحاظ استمرار و پایداری نیروگاه‌ها، کیفیت سودآوری این مجموعه تضمین می‌شود.
معاون اقتصادی و مالی گروه مپنا، همچنین به ارائه اطلاعات فروش شرکت‌های سرمایه‌پذیر و اطلاعات مالی شرکت‌های تحت مالکیت این هلدینگ پرداخت.
پذیرش برخی شرکت‌های زیرمجموعه مپنا در بازار سرمایه
در ادامه نشست، «بهنام محسنی» مدیرعامل بخش خدمات مالی گروه مپنا با بیان اینکه شرکت‌های زیرمجموعه مپنا در حال حاضر به ۸۰ شرکت می‌رسد، تصریح کرد: پذیرش برخی شرکت‌های زیرمجموعه مپنا در بازار سرمایه و ایجاد هلدینگ‌های تخصصی مانند هلدینگ «برق و آب»، «نفت و گاز» و «حمل‌ونقل» در دستور کار این گروه قرار دارد.
به گفته محسنی این موضوع از منظر حاکمیت شرکتی و کنترل‌های داخلی شرایط بهتری را برای گروه مپنا رقم می‌زند و ایجاد هلدینگ چندرشته‌ای را برای این گروه ملموس‌تر خواهد کرد.
تامین ۹ درصد برق کشور از هلدینگ مپنا
«علی اسلامی بیدگلی»، رئیس هیئت عامل گروه خدمات بازار سرمایه آرمان آتی نیز در این نشست گفت: مجموعه مپنا از نظر استانداردهای بین‌المللی، از برترین شرکت‌های کشور است و در لبه دانش قرار دارد. البته واقعیت آن است که صنعت نیروگاهی در سال‌های اخیر از مشکلات متعدد تامین مالی و جریانات نقدینگی رنج برده است.
وی افزود: دوره وصول مطالبات، طولانی بوده و نیروگاه‌ها و برنامه‌های توسعه‌ای آن‌ها را با چالش‌هایی مواجه کرده است. البته تامین مالی از سایر روش‌ها برای کاهش اتکا به وصول مطالبات از دولت از جمله راهکارهایی است که هلدینگ مپنا این ابزار را انتخاب کرده و امروز شاهد حضور ظرفیت ۹ درصدی برق کشور در این هلدینگ هستیم که قرار است وارد فرابورس شود.
پذیرش شرکت‌های تابعه مپنا در دستور کار
رئیس هیئت‌مدیره مشاور سرمایه‌گذاری آرمان آتی نیز به عنوان مشاور پذیرش گروه مدیریت نیروگاهی ایرانیان مپنا در این نشست به تشریح نوع تامین مالی پروژه‌ها و مناسبات مالی بین هلدینگ نیروگاهی و گروه مپنا پرداخت.
«محمدرضا معادی‌خواه» گفت: رویکرد در پیش‌گرفته مپنا یعنی تامین مالی از مسیر بازار سرمایه، ریسک تأمین مالی این مجموعه را به طور جدی کاهش داده و پروژه‌های توسعه‌ای مجموعه از این محل با سرعت بیشتری پیش خواهد رفت.
وی افزود: همان‌گونه که مشخص است، مپنا به عنوان توسعه‌گر در حوزه‌های زیرساختی فعال است و تامین مالی این حوزه‌ها می‌تواند با ترازنامه توسعه‌گر مرتبط باشد.
۳۸ هزار میلیارد تومان، ارزش ومپنا
مدیر خدمات مالی تامین سرمایه کاردان در ادامه نشست به ارائه جزئیات مهم در ارزش‌گذاری سهام ومپنا پرداخت و گفت: این مجموعه ۶۲۵۵ مگاوات ظرفیت در دست بهره‌برداری دارد. از نکات مهم ارزش‌گذاری می‌توان به قرارداد ارزش تولید برق کارون، قرارداد بیع متقابل در خصوص نیروگاه‌های تولید برق پرند، عسلویه و توس مپنا و تعدیل نرخ فروش انرژی با نرخ تورم و ارز در شرکت تولید انرژی‌های تجدیدپذیر مپنا اشاره کرد.
«رضا غلامی» افزود: در سایر مفروضات، نرخ تورم، نرخ دلار و نرخ مصوب انرژی در نظر گرفته شده است. کلیات ارزش‌گذاری هر شرکت با ۴ روش، ارزش‌گذاری شده که شامل روش‌های سود تقسیمی، تنزیل جریان نقدینگی صاحبان سهام، ارزش‌گذاری با روش p/e و ارزش‌گذاری با روش nav است. ارزش روز سهام «گروه مدیریت نیروگاهی ایرانیان مپنا» نیز معادل ۳۸۰ میلیون و ۲۰۱ هزار میلیون ریال (۳۸ هزار میلیارد تومان) و به ازای هر سهم ۱۹ هزار و ۱۰ ریال برآورد شده است.
شایان ذکر است، گروه مدیریت نیروگاهی ایرانیان مپنا شامل هفت شرکت “نیروگاهی تولید آب و برق قشم مپنا”، “تولید انرژی‌های تجدیدپذیر مپنا”، “تولید برق توس مپنا”، “تولید برق سنندج مپنا”، “تولید برق عسلویه مپنا”، “تولید برق غرب کارون مپنا” و “تولید برق گناوه مپنا” و نیز “صندوق سرمایه‌گذاری پروژه آرمان پرند مپنا” است.
هدف از تاسیس گروه مدیریت نیروگاهی ایرانیان مپنا، اصلاح ساختار مالی گروه مپنا و به دنبال آن ایجاد هلدینگ نیروگاهی به منظور تمرکز بیشتر بر فعالیت آن بوده است.
مالکیت بیش از ۹۵ درصد سهام گروه مدیریت نیروگاهی ایرانیان مپنا با نماد معاملاتی “ومپنا” به گروه مپنا تعلق دارد.
